根据天相的统计数据，截至5月26日，26只深交所LOF基金的份额加权平均折价率为0.81%，其中，鹏华价值、景顺资源、博时主题、融通领先和广发小盘5只基金的折价率超过1%，折价率最高的鹏华价值折价1.21%。而在5月22日和23日都只有两只LOF基金的折价率超过1%，5月21日只有一只LOF基金的折价率超过1%。
此外，景顺鼎益、天治核心和大成创新3只LOF基金的折价超过0.9%，其中，景顺鼎益折价率为0.99%。其他LOF基金折价率也大多在0.5%到0.9%之间，合计共有21只LOF基金的折价率超过0.5%，占LOF基金总数的80%。
银河证券基金研究员马永谙表示，LOF基金折价的时候都是投资信心不足的时候，折价率越高越说明投资者信心不足。并且，LOF的套利机制不足以防止现阶段较小的折价率水平。
从市场行情来看，进入5月以后，市场投资者信心不足迹象十分明显，特别是在5月20日股市单日大跌5%左右以来，市场信心受到打击，LOF基金折价率也正是从5月20日开始逐渐上升，达到现阶段平均折价0.8%左右的水平。
据悉，LOF交易机制中的跨市场套利机制，就是当LOF基金场内交易折价之后，投资者可以通过场内购买LOF基金，转换到场外之后按照单位净值赎回该基金，从而赚取两者之间的差价，也就是LOF基金的折价部分；反之，在溢价的时候，投资者可以申购基金，转托管后在场内卖出。
然而，由于LOF基金跨市场套利一般需要两天的时间，投资者因此要承担两天左右市场波动的风险，而越在弱市中，投资者越不愿意承担两天的市场风险。在交易费用上，LOF基金跨市场套利费用较高，买入和赎回费用合计为0.6%—0.7%。综合来看，现有基金折价率不足以让大批投资者进行跨市场套利。
其实，LOF基金成交量不大也是跨市场套利难以实施的主要原因之一。以5月27日的交易为例，26只LOF基金中只有嘉实300和博时主题的成交量超过1000万元，其他LOF成交量都不到500万元，LOF交易总体不够活跃也制约了跨市场套利行为。
